金吾财讯 | 东吴证券发研指，比亚迪电子(00285)发布2024年前三季度事迹，2024Q1-Q3收入为1221.3亿元男同 按摩，同比+32.5%，归母净利润30.6亿元，同比+0.6%；分单季度看，24Q3公司收入为435.5亿元，同比+21.1%，归母净利润15.5亿元，同比+1.2%；24Q3公司收入435.5亿元，同比+21.1%，环比+3.4%，归母净利润15.5亿元，同比+1.2%，环比+70.3%；公司毛利率为8.5%，环比+1.6PCT，归母净利率为3.6%，环比+1.4PCT。

该行合计并购捷普产生财务用度、减值以及储能业务承压对公司事迹带来潜在压力，但平板电脑、智高东谈主机、汽车等卑鄙景气度莳植使得公司新老业务鼓吹事迹增长：左证IDC，24Q3国外大客户平板电脑出货1260万台，同比+1.4%，环比+2.4%；左证Canalys，24Q3国外大客户手机出货5450万台，同比+9%，小米出货达4280万台，同比+3%；24Q3比亚迪汽车销量为113.5万辆，同比+37.7%。

该行示意，公司还是酿成浮滥电子+汽车电子+AI三大倡导布局，并有望在后续成绩增长。酌量到公司并购捷普产生财务用度、减值以及储能业务承压，但浮滥电子、汽车电子、AI算力三项业务均有可不雅增长后劲，咱们将公司2024-2026年预期归母净利润由50.4/68.9/80.2亿元调节至46.4/61.4/76.3亿元，2024年11月5日收盘价对应PE为15.1/11.5/9.2倍，保管“买入”评级。